پچھلے باب میں ہم نے فاریکس پر کام کا موازنہ ایکسچینج آفس میں خرید و فروخت کے آپریشنز سے کمانے کے مواقع سے کیا۔ یہ واضح ہے کہ فاریکس کے بہت سے فوائد ہیں جو تاجروں کو مختصر وقت میں نمایاں منافع لینے کی اجازت دیتے ہیں۔ اہم فائدہ، جسے اس طرح کی کمائی کا "اہرام کی بنیاد" بھی کہا جا سکتا ہے، 1986 میں فاریکس پر متعارف کرایا گیا مارجن ٹریڈنگ ہے۔

مارجن ٹریڈنگ سرمایہ کاروں کو فاریکس مارکیٹ میں نسبتاً کم سرمایہ کے ساتھ کام کرنے کی اجازت دیتی ہے۔ اس کے بغیر، نجی سرمایہ کار تجارت نہیں کر سکیں گے، کیونکہ فاریکس (1 لاٹ) پر معاہدے کی معمولی رقم تقریباً 100,000 امریکی ڈالر ہے (انسٹا فاریکس پر 1 لاٹ 10,000 امریکی ڈالر ہے اور یہ معیاری مارکیٹ لاٹ سے 10 گنا کم ہے)۔ ایک درمیانی شخص (بروکریج یا ڈیلنگ فرم) اپنے گاہک کو کرنسیوں کے ساتھ کام کرنے کے لیے قرض جاری کرتا ہے، جسے گاہک کی رقم کے علاوہ سیکیورٹی ڈپازٹ کہا جاتا ہے۔ سیکیورٹی ڈپازٹ کی رقم گاہک کے آرڈر کے سائز کا 1 تا 5 فیصد ہے، یہ لیوریج پر منحصر ہے۔ لیوریج 1:20، 1:50، 1:100 اور یہاں تک کہ 1:500 ہو سکتا ہے اور یہ ایک خاص بروکر کی شرائط پر منحصر ہے۔ اس کا مطلب یہ ہے کہ 1,000 ڈالر کی رقم میں سیکیورٹی ڈپازٹ ہونے پر، ایک تاجر کو کریڈٹ کے طور پر فاریکس پر کارروائیوں کے لیے 20,000 ڈالر سے 500,000 ڈالر تک مل سکتا ہے۔ ایک بڑی رقم کے لئے پوزیشنوں کو کھولنا، ہم ایک بہت بڑا منافع حاصل کر سکتے ہیں۔ لیکن جیسا کہ قرض کے ساتھ تجارت کی جاتی ہے، نقصان کا خطرہ متوقع منافع کے تناسب سے بڑھ جاتا ہے۔ دوسرے لفظوں میں، ہم اپنے اکاؤنٹ کے بیلنس کو جتنی جلدی سب کچھ کھو دیتے ہیں اسے دوگنا کر سکتے ہیں۔

جیسا کہ اوپر کہا گیا ہے، سیکیورٹی ڈپازٹ کے عہد کے خلاف کریڈٹ جاری کیا جاتا ہے، جسے مارجن ڈپازٹ یا مارجن بھی کہا جاتا ہے (اسی جگہ سے مارجن ٹریڈنگ ہوئی)۔ اس کا مطلب ہے کہ، فاریکس مارکیٹ میں کرنسیوں کے ساتھ قیاس آرائی پر مبنی سرگرمیوں پر قرض لینے سے، ایک صارف صرف اپنے فنڈز کو ہی خطرہ میں ڈالتا ہے۔ صارف اپنے ٹریڈنگ اکاؤنٹ میں موجود زیادہ رقم نہیں کھو سکتا۔ اس سلسلے میں بین الاقوامی کرنسی مارکیٹ میں درمیانی خدمات فراہم کرنے والی کمپنیاں مکمل طور پر محفوظ ہیں۔

بروکرز (ڈیلنگ فرمز) آپ کو فاریکس ٹریڈنگ پر کریڈٹ کی منظوری کیوں دیتے ہیں؟ ایسی کمپنیوں کے لیے آمدنی کے کئی ذرائع ہیں، اور ہم ان پر تفصیل سے غور کریں گے۔

سب سے پہلے، وہ کلائنٹ کی ہر تجارت کے لیے کمیشن وصول کر سکتے ہیں۔ اس کا مطلب ہے کہ جب آپ کوئی تجارت بند کرتے ہیں، تو آپ کے تجارتی اکاؤنٹ سے کچھ رقم خود بخود نکل جاتی ہے، قطع نظر اس سے کہ آپ کی پوزیشن منافع بخش تھی یا نہیں۔

دوسری بات یہ کہ ایسی کمپنیاں اسپریڈ پر کماتی ہیں، کیونکہ وہ اسپریڈ کے مقابلے میں زیادہ اسپریڈ فراہم کرتی ہیں جو انہیں حقیقی مارکیٹ کوٹس سے حاصل ہوتی ہیں۔ یاد رکھیں کہ کمپنی کلائنٹ کی تجارت کو اپنے نام پر اور اپنے فنڈز کے لیے (آپ کو کریڈٹ کے طور پر قرض دیتی ہے) بینک کے فراہم کردہ حوالوں کے مطابق کرتی ہے۔ کلائنٹ مارک اپ اسپریڈ کے ساتھ اقتباسات دیکھتے ہیں۔

تیسرا، اگر کوئی کلائنٹ منی یا مائیکرو لاٹس کے ساتھ کام کرتا ہے، تو وہ درحقیقت بروکر کے خلاف "کھیل" کرتا ہے، کیونکہ انٹربینک پر نہ تو منی، اور نہ ہی مائیکرو لاٹس کی تجارت ہوتی ہے۔ اگر آپ کو نفع ملتا ہے تو بروکر کی طرف سے رقم ادا کی جاتی ہے، اگر آپ ہار جاتے ہیں تو بروکر آپ کی رقم اپنی جیب میں ڈال دیتا ہے۔ منافع لینے کی اس طرح کی اسکیم کام کرتی ہے، ہم یہ نتیجہ اخذ کر سکتے ہیں کہ زیادہ تر نئے تاجر، مائیکرو اور منی لاٹ کی تجارت کرتے ہیں، اپنی رقم کھو دیتے ہیں۔ ایک جیسی غلطیاں نہ کرنے اور ان میں شامل نہ ہونے کے لیے، لائیو اکاؤنٹ پر ٹریڈنگ شروع کرنے سے پہلے فاریکس کو اچھی طرح سے سیکھیں۔

ایک کمپنی آپ کو دیئے گئے قرض پر سود شامل کر سکتی ہے۔ اس کا مطلب ہے کہ ان تمام پوزیشنوں پر سود شامل کیا جائے گا جو دن کے اختتام تک بند نہیں ہوئی تھیں۔ بہترین طور پر، یہ فیصد کی شرح ہوگی (راتوں رات ری فنانسنگ کی شرح)، یعنی مرکزی بینک کی طرف سے ملک کے تجارتی بینکوں کو فراہم کردہ شرح۔ ایسی صورت میں، یہ بینک کے سود کے بارے میں بتایا جاتا ہے (اس کی تفصیل متعلقہ باب میں ہے)۔ مختلف ممالک میں مختلف شرح سود ہوتی ہے، اس لیے تجارت کی کرنسیوں اور اس کی قسم (خرید یا فروخت) پر منحصر ہے، بینک کا سود کلائنٹ کے اکاؤنٹ سے نکالا یا جمع کر دیا جاتا ہے۔

مارجن ٹریڈنگ میں کرنسی کی کوئی حقیقی ترسیل نہیں ہوتی، اور کرنسیوں کی قدر کی تاریخ اپنا معنی کھو دیتی ہے۔ انٹرنیٹ ٹریڈرز قیاس آرائیوں پر کماتے ہیں، ایک قیمت پر پوزیشن کھولتے ہیں اور دوسری قیمت پر بند ہوتے ہیں۔ تاجر کسی بھی کرنسی کے جوڑے کے ساتھ کام کر سکتے ہیں قطع نظر اس کے کہ انہوں نے کسی بھی کرنسی میں رقم جمع کرائی ہے۔ تمام نفع اور نقصان ان کے سیکورٹی ڈپازٹ کی کرنسی میں تبدیل ہوتے ہیں۔

آئیے ایک مثال میں مارجن ٹریڈنگ کے اصول پر غور کریں۔ فرض کریں کہ آپ منی لاٹ کے ساتھ کام کرتے ہیں اور جاپانی ین (امریکی ڈالر/جے پی وائی) کے مقابلے میں امریکی ڈالر کی شرح میں اضافے کی توقع کرتے ہیں۔ آپ کے اکاؤنٹ میں 2,000 امریکی ڈالر ہیں، اور 1 لاٹ کا سائز 10,000 امریکی ڈالر ہے۔ فرض کریں کہ آپ کا بروکر آپ کو 1:50 لیوریج فراہم کرتا ہے۔ اس کا مطلب ہے کہ پوزیشن کھولنے کے قابل ہونے کے لیے، آپ کو 200 امریکی ڈالر کی رقم میں سیکیورٹی ڈپازٹ کی ضرورت ہے (کیونکہ200 ضرب 50 = 10,000)۔ پوزیشن کھولنے کے وقت 200 امریکی ڈالر کی رقم میں سیکیورٹی ڈپازٹ منجمد ہے، لہذا آپ کے پاس صرف 1,800 امریکی ڈالر دستیاب ہیں، جسے مفت مارجن کہا جاتا ہے۔ آپ صرف اس رقم کے لیے دیگر سودے کھول سکتے ہیں۔

چھوٹے مفت مارجن کو چھوڑنے کی سفارش نہیں کی جاتی ہے۔ وجہ درج ذیل ہے: جیسے ہی آپ نے پوزیشن کھولی، جاپانی ین کے مقابلے میں امریکی ڈالر کی شرح میں اتار چڑھاؤ عارضی طور پر آپ کے لیے ناگوار سمت کی طرف بڑھ سکتا ہے۔ اس کا مطلب ہے کہ، اگر آپ اس وقت پوزیشن کو بند کرتے ہیں، تو آپ کو نقصان اٹھانا پڑے گا، جو آپ کے اکاؤنٹ سے نکال لیا جائے گا۔ ایک بروکر آپ کو اپنے تجارتی اکاؤنٹ سے زیادہ کھونے کی اجازت نہیں دے گا، بصورت دیگر اسے اپنی جیب سے ادائیگی کرنی ہوگی۔ نتیجتاً، جیسے ہی آپ کے موجودہ (تیرتے ہوئے) نقصانات اس سطح تک پہنچ جاتے ہیں جب آپ کے ڈپازٹ انہیں پورا نہیں کر سکتے، آپ کی پوزیشن خود بخود بروکر کے ذریعے بند یا بلاک کر دی جائے گی۔

پوزیشن کی اس طرح کی خودکار بندش سے پہلے ایک نام نہاد مارجن کال ہوتی ہے، جس کی تفصیل اگلے باب میں بیان کی جائے گی۔ لہذا آپ کے اکاؤنٹ میں زیادہ رقم ہے، آپ مارجن کالوں سے گریز کرتے ہوئے تیز اتار چڑھاو برداشت کر سکتے ہیں۔ قیمت آپ کی ضرورت کی سمت بدل سکتی ہے اور آپ منافع لے سکتے ہیں، لیکن اگر آپ کا بیلنس عارضی منفی اتار چڑھاو کو برداشت نہیں کر سکتا تو آپ کو نقصان اٹھانا پڑے گا۔

آپ جتنی زیادہ پوزیشنیں (لاٹ) کھولیں گے، اتنے ہی زیادہ فنڈز آپ کو اپنے ٹریڈنگ اکاؤنٹ میں رکھنے کی ضرورت ہے۔ ہماری مثال میں ہم 1 (لاٹ) پوزیشن نہیں بلکہ چار کھولتے ہیں، لہذا سیکیورٹی ڈپازٹ 200 امریکی ڈالر نہیں بلکہ 800 ڈالر ہے۔ نتیجتاً، مفت مارجن 1,200 امریکی ڈالر ہوگا۔ چونکہ عارضی نقصان کی شرح کی حرکت چاروں پوزیشنوں کو متاثر کرتی ہے، اس لیے مارجن کال وصول کرنے کا موقع متناسب طور پر بڑھتا ہے – چار گنا! اگلے باب میں ایسی صورت حال پر تفصیل سے غور کیا جائے گا۔

اس طرح، مارجن ٹریڈنگ نوآموز تاجر کو بہت سے مواقع فراہم کرتی ہے۔ ٹریڈنگ کے لیے ایک قابل نقطہ نظر کے ساتھ یہ آپ کے منافع کا ذریعہ بن سکتا ہے۔ لیکن، دوسری طرف، ممکنہ آمدنی میں اضافے کا مطلب ہے کھونے کے خطرے میں اضافہ۔ لہذا مارجن ٹریڈنگ "دو دھاری تلوار" ہے۔ یہ آپ کو امیر یا غریب بنا سکتا ہے۔ صرف آپ کی ذہانت، تجربہ اور قسمت آپ کی کامیابی کا تعین کرتی ہے۔

بنا سکتا ہے۔ صرف آپ کی ذہانت، تجربہ اور قسمت آپ کی کامیابی کا تعین کرتی ہے!