Подходит к концу крайне драматичная и волатильная торговая неделя. Доллар показал свою мощь, укрепляясь в течение последних 4-х торговых дней, получая поддержку со стороны позитивных макроданных, поступавших из США, и дополнительную поддержку от растущей доходности американских гособлигаций и падения фондовых индексов.

Сегодня доллар немного «приседает», а его индекс #USDX незначительно снижается. Здесь опять основной тон задают иена и фунт, который в четверг резко ослаб, а пара GBP/USD резко снизилась, продолжив серию падений предыдущих нескольких торговых дней.

Вчера фунт попал под давление, как говорят участники рынка, после комментариев главы Банка Эндрю Бейли газете Guardian. Он сказал, что "Банк Англии может стать более активным в вопросе снижения ставок, если появятся новые хорошие новости по инфляции".

В то же время к вчерашнему падению фунта следует относиться с осторожностью, говорят экономисты. По их мнению, хотя на недавнем заседании Банка Англии обсуждалась тема снижения процентов ставки сразу на 0,50%, сохраняющаяся высокая инфляция в Великобритании будет сдерживать руководителей Банка Англии от подобного шага. Уровень инфляции в сфере услуг Великобритании остается вблизи +5,6% г/г, а общая инфляция, по прогнозам экономистов, ускорится в среднем с +2,2% до примерно +2,6% в четвертом квартале.

Это повышение, обусловленное в основном энергетическими и базовыми эффектами, вряд ли предотвратит снижение ставки Банком Англии в ноябре. Однако если показатели базовой инфляции и инфляции в сфере услуг не снизятся в ближайшие несколько месяцев, этого может быть достаточно, чтобы сохранять текущие параметры кредитно-денежной политики Банка Англии более продолжительное время.

Как известно, на сентябрьском заседании Банк Англии оставил параметры кредитно-денежной политики без изменений, сохранив процентную ставку на уровне 5%.

*) см. также:

• Торговые индикаторы Instaforex по GBP/USD
• Инструменты фундаментального анализа. Кредитно-денежная политика центрального банка

«Нам нужно быть осторожными, чтобы не снижать ставки слишком быстро или слишком сильно. Денежно-кредитная политика должна оставаться ограничительной в течение достаточно долгого времени», - говорилось в сопутствующем заявлении банка.

Глава британского ЦБ Бейли также сказал, что банк сможет снижать ставки "постепенно" с течением времени, а представитель Банка Англии Кэтрин Манн заявила в минувшую пятницу, что "лучше дольше сохранять ограничительные меры".

На фоне этих рассуждений можно предположить, что вчерашняя распродажа фунта была чрезмерной. Инфляционные риски остаются ключевыми, и это значит, что Банк Англии будет снижать ставки медленнее, чем некоторые другие крупнейшие мировые ЦБ, в частности, ФРС. И это, в свою очередь, будет стимулировать покупки пары GBP/USD.

Ввиду этого недавнее падение пары GBP/USD к зоне важных поддержек на 1.3110, 1.3100 можно было бы рассмотреть как возможность войти в лонги по хорошим ценам (подробнее о динамике пары и альтернативный сценарий см. в GBP/USD: торговые сценарии на 04.10.2024).

Из новостей же на сегодня ждем публикации в 12:30 (GMT) данных с рынка труда США. Они (вместе с данными по динамике ВВП и инфляции) являются ключевыми для ФРС при планировании перспектив монетарной политики, отметили мы в нашем недавнем обзоре «Доллар: ралли продолжается».

Предварительный прогноз на NFP: +140 тыс. новых рабочих мест. Более сильные данные, свидетельствующие о стабильности рынка труда, окажут, скорее всего, доллару поддержку. Но если NFP выйдет с прогнозным значением или хуже него, то доллар попадет под давление продаж в конце недели, в том числе на фиксации прибыли по длинным позициям по нему. Это также поможет паре GBP/USD отбить значительную часть недавних потерь.