Análisis del par EUR/USD 5M.

El par de divisas EUR/USD mostró una caída el lunes y el martes. Las cotizaciones del euro cayeron 160 puntos en dos días incompletos. Llevamos mucho tiempo advirtiendo a los operadores de que el euro está sobrecomprado y excesivamente caro, y que no tenía factores de crecimiento ni siquiera hace unos meses, y mucho menos ahora. Y ahora ha comenzado la caída. Creemos que esto es sólo el comienzo de la caída del par, que ahora puede durar mucho tiempo. Hay que entender que en los últimos dos años el mercado ha estado trabajando duro sobre la futura flexibilización de la política monetaria de la Fed. Y ahora ha comenzado y ya no hay motivos para vender el dólar.

Además, el lunes y el martes toda una serie de acontecimientos apoyaron a la divisa estadounidense. El conflicto militar se intensificó en Oriente Próximo, la inflación en la Unión Europea cayó por debajo del nivel objetivo, Jerome Powell aseguró a los mercados que no está prevista la bajada de tasas del 0,5% en noviembre y Christine Lagarde, por el contrario, admitió que la próxima flexibilización será en octubre, no en diciembre. Sin embargo, desde nuestro punto de vista, todos estos son factores menores. El factor principal fue y sigue siendo la sobrecompra general del par y su valor de precio irrazonablemente alto. En pocas palabras, el euro subió demasiado de precio.

El martes se formaron dos señales comerciales dignas de atención. En primer lugar, el par superó la línea crítica y, después, la línea Senkou Span B. Así, los operadores pudieron abrir posiciones cortas nada más comenzar la sesión europea. Por la tarde, las operaciones de venta se saldaron con beneficios de entre 50 y 60 puntos. Y es probable que la caída continúe.

Informe COT:

El último informe COT es del 24 de septiembre. La ilustración anterior muestra perfectamente que la posición neta de los operadores no comerciales sigue siendo alcista durante mucho tiempo. El intento de los osos de entrar en su zona de superioridad ha fracasado estrepitosamente. La posición neta de los operadores no comerciales (línea roja) disminuyó en el segundo semestre de 2023 y el primer semestre de 2024, mientras que la de los operadores comerciales (línea azul) aumentó. En este momento, los operadores profesionales vuelven a acumular posiciones largas.

Seguimos sin ver factores fundamentales para el fortalecimiento de la divisa europea, y el análisis técnico nos dice que el precio se encuentra en zona de consolidación, es decir, en flat. El marco temporal semanal muestra que desde diciembre de 2022(!!!) el par se mueve entre los niveles de 1,0448 y 1,1274. Es decir, hemos pasado de un flat de 7 meses a un flat de 18 meses.

En este momento las líneas roja y azul se están alejando entre sí, lo que indica la acumulación de posiciones largas en la divisa europea. Sin embargo, dentro del flat, estos cambios no pueden ser la base de conclusiones a largo plazo. Durante la última semana de referencia, el número de posiciones largas en el grupo no comercial aumentó en 5,5 mil, y el número de posiciones cortas, en 3,5 mil. En consecuencia, la posición neta aumentó en 2.000. La divisa europea aún tiene posibilidades de caer.

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En el marco temporal de una hora, el par todavía tiene posibilidades reales de completar la tendencia alcista sin fundamento, que dura 2 años. No tiene sentido siquiera hablar de las razones fundamentales y macroeconómicas para una mayor caída del dólar - simplemente no existen. El análisis técnico también se ha vuelto a favor de la dirección sur. Por supuesto, la tendencia alcista de dos años todavía puede continuar durante algún tiempo por inercia, pero a medio plazo no esperamos otra cosa que una caída.

Para el 2 de octubre destacamos los siguientes niveles para operar - 1,0658-1,0669, 1,0757, 1,0797, 1,0843, 1,0889, 1,0935, 1,1006, 1,1092, 1,1147, 1,1185, 1,1234, 1,1274, así como las líneas Senkou Span B (1,1141) y Kijun-sen (1,1138). Las líneas del indicador Ishimoku pueden moverse durante el día, lo que debe tenerse en cuenta a la hora de determinar las señales de trading. No se olvide de colocar una orden Stop Loss en el punto de equilibrio si el precio ha avanzado en la dirección correcta durante 15 pips. Esto le protegerá de posibles pérdidas si la señal resulta ser falsa.

El miércoles, la Unión Europea publicará un informe de desempleo no muy importante, y en los EE.UU. - un informe ADP más importante, pero tampoco el más importante, sobre el número de trabajadores en el sector privado. Merece la pena prestar atención a estos informes.

Explicación de las ilustraciones:

Niveles de precios de soporte y resistencia (resistance/support): líneas rojas gruesas en torno a las cuales puede finalizar el movimiento. No son fuentes de señales de trading.

Líneas Kijun-Sen y Senkou Span B - líneas del indicador Ishimoku, transferidas desde el marco temporal de 4 horas al marco temporal de una hora. Son líneas fuertes.

Niveles extremos - las líneas rojas finas, de las cuales el precio rebotó antes. Son fuentes de señales de trading.

Líneas amarillas - líneas de tendencia, canales de tendencia y otros patrones técnicos.

Indicador 1 en los gráficos COT: tamaño de la posición neta de cada categoría de operadores.