Долгосрочная перспектива.

Валютная пара GBP/USD на этой неделе также торговалась с понижением, однако следует отметить, что фунт стерлингов мог упасть гораздо ниже, чем по итогу упал. По факту британская валюта потеряла всего лишь несколько десятков пунктов, что очень мало. К примеру, европейская валюта потеряла больше 150. Сложно сказать, почему фунт стерлингов практически обошелся без потерь, так как фундаментальный фон для него был еще хуже, чем для евро. Напомним, что евровалюта реагировала, по сути, только на те новости, которые касались непосредственно доллара. А у фунта было еще заседание Банка Англии, которое назвать «ястребиным» язык не поворачивается.

Хотим напомнить трейдерам, что в принципе любое событие можно трактовать как угодно. Можно сказать, что Банк Англии «был настроен недостаточно по-голубиному, чтобы фунт падал». Можно сказать, что ФРС «была настроена достаточно по-ястребиному». Однако нужно смотреть правде в глаза. Банк Англии дал понять, что готов снижать ставку в дальнейшем. Так как в последние 2 года фунт в основном растет, то рынок вряд ли учитывал «авансом» будущее смягчение монетарной политики в Великобритании. В то же время Джером Пауэлл дал понять, что в декабре возможна пауза в цикле смягчения, а спешить со снижением ключевой ставки никто не будет. Также немаловажным фактором было отсутствие в речи Пауэлла слов о слабости рынка труда. Отчет NonFarm Payrolls провалился, но глава ФРС никак не отметил этот факт и не призвал к спасению рынка труда. На наш взгляд, это очень важный момент, который показывает отсутствие нужды в быстром смягчении политики.

Таким образом, с нашей точки зрения, у фунта оснований для падения еще больше, чем у евровалюты. С технической точки зрения, пара располагается ниже всех линий индикатора Ишимоку на дневном ТФ. На 4-часовом ТФ в последние недели мы наблюдаем флэт. На основании фундамента и макроэкономики представить себе рост фунта по-прежнему очень сложно. В глобальном плане у нас уже 16 лет продолжается нисходящий тренд. В последние два года цена просто корректировалась в его рамках. Все говорит о том, что фунт и дальше будет только падать. Конечно, всегда имеет место быть неожиданное развитие событий. Если бы на рынке все было так просто, зарабатывали все. Но технический анализ хотя бы заблаговременно предупредит о смене тенденции.

Анализ COT.

Отчеты COT по британскому фунту показывают, что в последние годы настроение коммерческих трейдеров постоянно меняется. Красная и синяя линии, отображающие нетто-позиции коммерческих и некоммерческих трейдеров, постоянно пересекаются и в большинстве случаев находятся недалеко от нулевой отметки. Мы также видим, что последний виток нисходящего тренда пришелся на период, когда красная линия находилась ниже нулевой отметки. В данное же время красная линия находится выше 0, а цена пробила важный уровень 1,3154.

Согласно последнему отчету по британскому фунту, группа «Non-commercial» закрыла 11,9 тысячи контрактов BUY и открыла 9,4 тысячи контрактов SELL. Таким образом, нетто-позиция некоммерческих трейдеров сократилась за неделю еще на 21,3 тысячи контрактов. Но рынок по-прежнему не спешит продавать фунт стерлингов, если говорить о среднесрочной перспективе.

Фундаментальный фон по-прежнему не дает никаких оснований для долгосрочных покупок фунта стерлингов, а сама валюта имеет реальные шансы на возобновление глобального нисходящего тренда. Однако на недельном ТФ у нас сформирована восходящая линия тренда, поэтому до ее преодоления в долгосрочном плане ожидать падения фунта не приходится. Фунт стерлингов растет вопреки практически всему(в среднесрочной перспективе).

Обзор макроэкономических событий:

Макроэкономических событий на этой неделе в Великобритании не было ни одного. О заседании Банка Англии мы уже поговорили, а заседании ФРС и выборах в США – тоже. Остается лишь добавить, что фунт продолжает показывать удивительную резистентность по отношению к доллару. Европейская валюта торгуется сейчас гораздо логичнее. Мы продолжаем ожидать от британского фунта только падения, но следует внимательно следить за технической картиной, которая предупреждает о смене локальной тенденции. Единственный позитивный фактор, который мы можем отметить – это отсутствие четкой коррекции по фунту на 4-часовом ТФ. Несмотря на целую серию «бычьих» дивергенций и несколько заходов индикатора CCI на 4-часовом ТФ в область перекупленности, фунт лишь остановился в своем падении, не более...

Ознакомьтесь с другими статьями автора:

Анализ торговой недели 4 – 8 ноября по паре EUR/USD. Отчет COT. Рынок показал, куда хочет двигаться дальше.

Торговый план на неделю 11 – 15 ноября:

Длинные позиции: Пара GBP/USD начала долгожданное и сильное падение, предположительно – новый виток 16-летнего нисходящего тренда. Мы и раньше никому не могли посоветовать покупки британской валюты, а сейчас – тем более. Даже, когда фунт рос, как на дрожжах, никакой логики и обоснованности у этого движения не было. Сейчас же длинные позиции просто не актуальны. Доллар растет даже при слабых данных из США.

Короткие позиции: Что касается продаж, то в данное время они остаются куда более привлекательными. В среднесрочной перспективе мы ожидаем по фунту падения с целью последний локальный минимум – уровень 1,2303, но в реальности ждем фунт стерлингов еще ниже. Так как цена закрепилась ниже линии Киджун-сен и ниже облака Ишимоку, короткие позиции являются актуальными сейчас. На 4-часовом ТФ можно искать точки входа на продажу.

Пояснения к иллюстрациям:

Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.

Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5).