Валютная пара EUR/USD продолжает торговаться недалеко от своих локальных минимумов. Напомним, что европейская валюта снижалась в течение целого месяца, чего с ней давно не случалось. Однако после того, как импульсное движение завершилось, коррекционное не началось. Даже вчера, когда макроэкономическая статистика из Евросоюза оказалась достаточно позитивной, европейская валюта показала утром рост с очень большой натугой. Из этого следует очевидный вывод – рынок не горит желанием покупать европейскую валюту при любых обстоятельствах.

Об этом мы уже предупреждали наших читателей. Точно такую же картину мы наблюдали в течение большей части 2024 года, когда доллар просто отказывался расти, даже если в пользу этого говорили фундаментальные и макроэкономические факторы. Рынок все это время отрабатывал будущее смягчение монетарной политики ФРС «авансом», поэтому его абсолютно не интересовало состояние американской экономики и монетарная политика ЕЦБ. А сейчас ситуация противоположная. Европейская валюта, несмотря на падение на 400 пунктов, остается перекупленной и необоснованно дорогой. Рынок неожиданно(после 18 сентября) вспомнил, что ЕЦБ тоже снижается ставку, и на данный момент снизил ее даже сильнее ФРС. А ставка Европейского ЦБ изначально была на 1% ниже. На основании чего тогда доллар вообще падал два года?

Мы считаем, что теперь начинается длительный процесс восстановления справедливого курса европейской валюты к доллару. Даже текущие уровни не выглядят справедливыми. Если же посмотреть на старшие таймфреймы, то становится понятно – евровалюте есть куда падать. Вчера отчет по ВВП в Евросоюзе за третий квартал показал рост на 0,4% кв/кв при прогнозах +0,2%. То есть, во-первых, экономика выросла в два раза сильнее ожиданий, а во-вторых, это максимальный квартальный рост за последние два года. И даже эти новости не убедили участников рынка покупать евровалюту. Кстати, экономика Германии тоже выросла сильнее, чем прогнозировалось, но в обоих случаях речь по-прежнему идет о микроскопическом, формальном росте.

Отдельно можно заметить, что экономика США выросла слабее прогнозов в том же третьем квартале – «всего» +2,8% кв/кв. Таким образом, мы вчера увидели классическую ситуацию, которая наблюдается в течение всего 2024 года. Экономика ЕС выросла на 0,4%, и это очень хорошо, а прогнозы превышены. Экономика США выросла на 2,8%, и это очень плохо, прогнозы были выше. На данный момент такая схема продаж американской валюты перестала работать по вышеперечисленным причинам. Но парадокс восприятия рынком макроэкономической статистики остается.

В данное время цена с горем пополам закрепилась выше мувинга, что позволяет ей рассчитывать хоть на какое-то движение вверх. Однако напомним, что речь идет в любом случае о коррекции, а среднесрочных факторов роста у евровалюты попросту нет.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 31 октября составляет 56 пунктов и характеризуется, как «низкая». Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0815 и 1,0927 в среду. Старший канал линейной регрессии развернулся вниз, глобальная нисходящая тенденция сохраняется. Индикатор CCI сформировал уже несколько «бычьих» дивергенций, предупреждая о возможном начале коррекции.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0803

S2 – 1,0742

S3 – 1,0681

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0864

R2 – 1,0925

R3 – 1,0986

Советуем ознакомиться с другими статьями автора:

Обзор пары GBP/USD.31 октября. ADP порадовал, но впереди – Нонфармы.

Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 31 октября.

Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 31 октября.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD продолжает нисходящее движение. В последние недели мы говорили о том, что ждем только падения от евровалюты в среднесрочной перспективе, поэтому полностью поддерживаем южное направление тренда. Есть вероятность, что рынок отработал все или почти все будущие понижения ставки ФРС. Если так, то у доллара нет больше причин падать, хотя их и раньше было немного. Короткие позиции можно по-прежнему рассматривать с целями 1,0761 и 1,0742 при расположении цены ниже мувинга. Если вы торгуется на «голой» технике, то длинные позиции актуальны в данное время с целью 1,0925. Однако речь сейчас идет только о коррекции.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;

Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;

Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;