A estrutura da onda para GBP/USD permanece um pouco ambígua, mas de forma geral clara. Atualmente, há uma alta probabilidade de que uma tendência descendente de longo prazo esteja se formando. A Onda 5 assumiu uma forma convincente, levando-me a considerar que a maior Onda 1 está completa. Se esta suposição estiver correta, então a Onda 2 está atualmente em desenvolvimento, com níveis-alvo perto de 1,26 e 1,28. As duas primeiras sub-ondas dentro da Onda 2 parecem estar completas, enquanto a terceira onda pode ser concluída a qualquer momento.

A procura da libra esterlina tem aumentado recentemente apenas devido ao "fator Trump", que continua a ser o principal aliado da libra. No entanto, numa perspetiva de longo prazo, para além de apenas alguns dias, a libra ainda carece de uma base fundamental sólida para um crescimento sustentado.

Um fator essencial a considerar é que o Banco de Inglaterra está a preparar quatro rondas de flexibilização da política em 2025, enquanto a Reserva Federal não planeia reduzir as taxas em mais de 50 pontos base. Estes planos podem mudar devido às políticas de Donald Trump, mas, por enquanto, a Reserva Federal mantém a sua posição atual. A avaliação do impacto de Trump na economia dos EUA continua a ser prematura.

A atual estrutura de onda permanece intacta, mas outro aumento no GBP / USD pode levantar sérias preocupações quanto à sua validade.

A taxa de câmbio GBP / USD caiu 20 pontos base no início da sessão dos EUA na terça-feira.

Um ganho de 20 pontos para o dólar americano pode parecer uma vitória, considerando que a moeda tem enfrentado dificuldades até mesmo para registrar pequenos avanços recentemente. No entanto, esse movimento é insuficiente para indicar a formação de uma onda corretiva.

Os dados positivos de hoje sobre licenças de construção e início de novas obras nos EUA forneceram algum suporte ao dólar. Mas esse suporte foi realmente significativo? Apenas 20 pontos?

Amanhã, a Reserva Federal anunciará sua decisão de política monetária, e o mercado pode voltar a vender o dólar. Muitos analistas e economistas antecipam uma recessão nos EUA. O que esperar de Jerome Powell e do FOMC? Uma postura mais dovish na comunicação sobre os próximos passos da política monetária.

É pouco provável que o Fed altere as taxas de juros em março, mas pode sinalizar a possibilidade de medidas mais acomodatícias no futuro. Dado que a demanda pelo dólar já é fraca, mesmo um leve tom dovish poderia acelerar sua desvalorização.

A estrutura da onda está à beira de uma ruptura. Apesar da natureza corretiva da recuperação da libra nos últimos dois meses, uma Onda 3 descendente ainda não começou. Neste momento, a influência de Trump pesa mais do que a própria análise técnica, e nada parece capaz de impulsionar a demanda pelo dólar.

A situação segue altamente incerta, tornando difícil prever os próximos desdobramentos.

Principais conclusões

O padrão de onda para o GBP/USD sugere que a tendência de queda ainda está em andamento, com a Onda 2 em formação.

Neste momento, busca por novas posições vendidas pode ser considerada, já que a atual estrutura da onda ainda favorece a continuação da tendência de baixa de longo prazo, iniciada no outono de 2024. No entanto, o impacto das políticas de Trump no sentimento do mercado permanece uma grande incerteza.

O recente avanço da libra parece excessivo dentro da estrutura da onda, levantando preocupações sobre uma possível distorção do padrão técnico.

Em uma escala de onda mais ampla, o padrão sofreu uma mudança significativa. Agora, há indícios de que uma nova sequência de ondas descendentes está se formando, sugerindo que o padrão anterior de três ondas de alta pode estar completo. Se essa suposição estiver correta, devemos aguardar uma onda corretiva 2 ou b, seguida por uma onda de impulso 3 ou c.

Princípios fundamentais da minha análise

1. As estruturas das ondas devem ser simples e claras. As formações complexas são difíceis de negociar e estão sujeitas a alterações frequentes.
2. Se as condições de mercado forem incertas, é melhor ficar fora do mercado.
3. Nunca há 100% de certeza na direção do mercado. Utilize sempre ordens Stop-Loss para gerir o risco.
4. A análise das ondas pode ser combinada com outros métodos técnicos e estratégias de negociação.