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28.10.2024 05:38 PM
A sessão de negociação de sexta-feira na Nasdaq encerrou em alta, impulsionada por ganhos em ações de mega-cap, enquanto os investidores aguardavam ansiosamente os próximos relatórios de resultados de alguns dos maiores players de Wall Street. Essa expectativa gerou um aumento notável de interesse em todo o mercado.
As ações da Tesla se tornaram um símbolo do renovado otimismo em Wall Street. Brian Jacobsen, Economista-Chefe da Annex Wealth Management, observou que o desempenho da Tesla fortaleceu a crença dos investidores de que a alta nas ações das gigantes de tecnologia — conhecidas como "Magnificent Seven" — está longe de terminar. Este grupo de elite inclui as ações de grandes empresas que são sensíveis às mudanças nas taxas de juros e estão ativamente envolvidas em avanços em IA.
Em meio a essa alta tecnológica, a Nvidia (NVDA.O), o maior fabricante de chips, superou brevemente a Apple (AAPL.O), tornando-se a empresa mais valiosa em termos de capitalização de mercado. Essa conquista destaca o alto interesse em empresas que desenvolvem IA, apoiando ainda mais todo o setor de tecnologia.
Os investidores também estão monitorando de perto os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos, que subiram novamente. Na sexta-feira, eles se aproximaram de um pico de três meses de 4,26%. Esse nível de rendimento geralmente pressiona o mercado de ações, levantando questões sobre o futuro das taxas de juros do Federal Reserve. Todos os olhos estão agora voltados para os dados de emprego dos EUA da próxima semana, que podem fornecer pistas sobre as decisões de taxas do Fed.
O Dow Jones Industrial Average (.DJI) caiu 259,96 pontos, ou 0,61%, para fechar em 42.114,40. Enquanto isso, o S&P 500 (.SPX) caiu 1,74 pontos, ou 0,03%, para 5.808,12, enquanto o Nasdaq Composite (.IXIC) ganhou 103,12 pontos, ou 0,56%, alcançando 18.518,61.
O Dow Jones caiu principalmente devido ao desempenho fraco das ações bancárias. Por exemplo, as ações do Goldman Sachs (GS.N) caíram 2,27%. O McDonald's (MCD.N) também perdeu 2,97% em meio a uma reação negativa a notícias de um surto de E. coli supostamente ligado aos seus hambúrgueres.
A próxima semana promete ser agitada, com os resultados de lucros de grandes empresas e dados econômicos que podem estabelecer um novo tom para Wall Street.
O S&P 500 (.SPX) apresentou um impressionante crescimento anual de cerca de 22%, mas nos últimos dias observou uma correção em relação aos níveis recordes. Apesar disso, as ações permanecem altamente valorizadas, tornando-se vulneráveis a possíveis decepções inesperadas no futuro próximo.
Segundo o LSEG Datastream, o índice P/L do S&P 500, calculado com base nos lucros esperados nos próximos 12 meses, atingiu 21,8. Esse valor se aproxima de um pico de três anos, destacando as altas expectativas dos investidores. Múltiplos elevados, como é sabido, podem provocar uma correção mais profunda em caso de notícias negativas, e nos próximos dias, os investidores, conforme observado pelo presidente da Chase Investment Counsel Corp., Peter Tuz, estarão "ansiosos".
Cinco das maiores gigantes de tecnologia do grupo "Magnificent Seven" — as mesmas empresas que influenciaram consistentemente o mercado de ações nos últimos anos — estão se preparando para divulgar seus relatórios trimestrais. Na próxima semana, os investidores estarão atentos aos resultados de líderes como Alphabet (GOOGL.O), Microsoft (MSFT.O), Meta Platforms (banida na Rússia), Apple (AAPL.O) e Amazon (AMZN.O). O resultado de seus relatórios pode definir o tom do mercado no futuro próximo.
O valor de mercado combinado dessas gigantes representa 23% do total do S&P 500. Isso significa que os resultados financeiros delas podem impactar significativamente o mercado como um todo, uma vez que qualquer flutuação nas ações dessas corporações inevitavelmente afetará os principais índices.
As ações das chamadas empresas "Magnificent Seven" estão atualmente sendo negociadas com um índice P/L futuro de 35. Isso está significativamente acima da média de outras empresas do S&P 500, uma vez que essas gigantes de tecnologia têm consistentemente superado em crescimento de lucros. No entanto, especialistas preveem que essa disparidade diminuirá gradualmente nos próximos trimestres.
Bryant VanCronkhite, Gerente Sênior de Portfólio da Allspring Global Investments, observou que as altas avaliações são justificadas apenas enquanto essas empresas mantiverem um crescimento estável. "Se a justificativa para essas altas avaliações enfraquecer, pode haver uma queda significativa", enfatizou, acrescentando que as flutuações nos preços das ações dependerão diretamente da consistência das métricas de crescimento.
Os investidores estão prestando atenção especial aos gastos dessas gigantes de tecnologia em inteligência artificial. Empresas com grandes plataformas de IA, como Microsoft, Amazon, Alphabet e Meta, planejam aumentar os investimentos em capital em 40% neste ano. Enquanto isso, espera-se que outras empresas do S&P 500 reduzam os gastos em capital em 1% em 2024, segundo o BofA Global Research. Isso sublinha a importância estratégica das iniciativas de IA para os líderes em tecnologia, mas também levanta questões sobre o retorno potencial desses investimentos.
A Tesla (TSLA.O) se tornou a primeira do "Magnificent Seven" a divulgar seus últimos resultados trimestrais. A empresa viu um aumento em seu preço das ações após o CEO Elon Musk anunciar planos de aumentar as vendas de carros em 20-30% no próximo ano. Essa perspectiva positiva aumentou o interesse pelos próximos relatórios de resultados e alimentou ainda mais o entusiasmo pelas ações da Tesla, que continuam influenciadas pelos objetivos ambiciosos da empresa.
Nas próximas semanas, os investidores avaliarão se os novos investimentos em inteligência artificial e escalonamento tecnológico justificam as altas expectativas depositadas no "Magnificent Seven" ou se o mercado precisará ajustar suas esperanças.
A próxima semana promete ser uma das mais movimentadas da temporada de resultados do terceiro trimestre, com mais de 150 empresas do S&P 500 esperadas para divulgar seus resultados financeiros. Este é um momento crucial para o mercado, pois muitos investidores estão contando com números sólidos que podem impulsionar um crescimento adicional.
O relatório de emprego dos EUA, esperado para o dia 1º de novembro, surge em meio a debates sobre se uma economia robusta poderia impedir o Federal Reserve de reduzir as taxas de juros. Economistas estimam que a economia dos EUA tenha gerado cerca de 140.000 novos postos de trabalho em outubro. No entanto, as recentes tempestades severas podem complicar os dados. Atenção especial será dada aos dados salariais, pois eles podem fornecer insights sobre a dinâmica futura da inflação, explicou Nanette Abuhoff Jacobson, Estrategista de Investimentos Globais na Hartford Funds.
Nesta semana, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA atingiram máximas de três meses, indicando expectativas crescentes de uma política menos branda do Federal Reserve. Além disso, cresce a possibilidade de um aumento nos gastos sob um novo presidente. Os mercados de apostas políticas recentemente aumentaram a probabilidade de uma vitória de Trump, já que o candidato republicano é associado a políticas protecionistas, incluindo tarifas, que poderiam levar a uma inflação mais alta.
A próxima semana marca o início de uma série de eventos importantes que podem impactar o mercado. Do Dia da Eleição, em 5 de novembro, ao anúncio do Federal Reserve, em 7 de novembro, os investidores podem se encontrar em estado de antecipação ansiosa. Em um ambiente como esse, cada relatório econômico e resultado corporativo será crucial para moldar o sentimento futuro do mercado.
O Índice de Volatilidade Cboe (.VIX), conhecido como um indicador da demanda por proteção contra oscilações de mercado, está novamente apresentando sinais de pressão. Após cair abaixo da marca de 15 no final do mês passado, o VIX agora está próximo de 19, refletindo o crescente desconforto entre os participantes do mercado antes da eleição que se aproxima.
Analistas da UBS Global Wealth Management, em nota divulgada na quinta-feira, destacaram que os investidores devem se preparar para uma volatilidade aumentada antes da eleição presidencial de 5 de novembro. À medida que o Dia da Eleição se aproxima, a confiança no mercado provavelmente permanecerá sob pressão, e qualquer evento noticioso pode desencadear fortes oscilações nos preços.
Os especialistas acreditam que a alta volatilidade está ligada à incerteza geral e aos riscos políticos que normalmente acompanham os períodos eleitorais nos EUA. Os investidores que buscam proteger seus ativos estão aumentando a demanda por opções de proteção, o que se reflete no aumento do VIX.
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*A análise de mercado aqui postada destina-se a aumentar o seu conhecimento, mas não dar instruções para fazer uma negociação.
