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14.10.2024 06:27 PM
O S&P 500 e o Dow Jones atingiram novos recordes na sexta-feira, com as ações do setor financeiro em alta. Fortes resultados trimestrais de grandes bancos impulsionaram um salto significativo, enquanto novos dados de inflação aumentaram as expectativas de que o Federal Reserve possa cortar as taxas de juros já em novembro.
A temporada de resultados começou forte, com o JPMorgan Chase fechando o dia com alta de 4,4%, graças aos resultados do terceiro trimestre que superaram as expectativas dos analistas. Além disso, o banco elevou sua previsão de receita de juros para o ano, o que chamou a atenção dos investidores.
O Wells Fargo também teve um desempenho expressivo, com suas ações subindo 5,6% após divulgar resultados que também superaram as expectativas do mercado. Enquanto isso, a BlackRock valorizou 3,6%, à medida que seus ativos sob gestão atingiram um recorde pelo terceiro trimestre consecutivo.
O sucesso das grandes empresas impulsionou todo o setor financeiro, com o Índice Financeiro do S&P 500 liderando os ganhos entre todos os setores do S&P 500. Isso cria um cenário positivo para o mercado como um todo.
"Estamos vendo resultados fortes dos principais players financeiros, o que estabelece um tom otimista para a temporada de resultados", disse Evan Brown, gerente de portfólio e chefe de estratégia multiativos da UBS Asset Management.
Especialistas afirmam que os fortes resultados financeiros podem sinalizar que a economia está caminhando para uma "aterrissagem suave", onde o crescimento continua apesar das pressões inflacionárias. "Quando os resultados do setor financeiro são bons, isso é um sinal positivo para a economia como um todo", acrescentou Brown, observando que isso pode indicar bons resultados de outros setores nas próximas semanas.
Os principais índices dos EUA fecharam o dia com ganhos significativos na sexta-feira, reforçando a confiança dos investidores na estabilidade do mercado. O Dow Jones Industrial Average subiu 409,74 pontos, ou 0,97%, para 42.863,86. O S&P 500 acrescentou 34,98 pontos, ou 0,61%, para 5.815,03. O Nasdaq Composite também subiu 60,89 pontos, ou 0,33%, fechando em 18.342,94.
Os resultados da semana também foram impressionantes: o S&P 500 subiu 1,1%, o Dow subiu 1,2%, e o Nasdaq acrescentou 1,1%. Esse ganho semanal foi o quinto consecutivo para os três índices, fortalecendo a posição do mercado e mostrando o interesse estável dos investidores.
Os últimos dados do Departamento de Trabalho dos EUA desempenharam um papel importante na dinâmica do mercado. O relatório mostrou que o Índice de Preços ao Produtor (PPI) ficou estável em setembro em comparação ao mês anterior, enquanto os analistas esperavam um aumento modesto de 0,1%. Isso deu aos mercados um sinal de que as pressões inflacionárias ainda estão contidas.
Notavelmente, esses dados seguem o relatório de quinta-feira sobre o Índice de Preços ao Consumidor (CPI), que foi ligeiramente melhor do que o esperado. No entanto, os pedidos de auxílio-desemprego foram mais altos do que o esperado, adicionando cautela ao clima do mercado.
Scott Wren, estrategista sênior de mercado global do Wells Fargo Investment Institute, disse que os investidores continuam confiantes em uma "aterrissagem suave" para a economia. Apesar do aumento modesto nos preços ao consumidor, a inflação permanece sob controle.
"O mercado está praticamente certo de que a inflação será moderada e que a economia será capaz de enfrentar os desafios atuais sem grandes choques", afirmou ele, acrescentando que isso ajuda a manter uma perspectiva positiva para os próximos meses.
Os mercados continuam a monitorar de perto os dados de inflação, e os últimos relatórios do PPI deram mais uma razão para otimismo. Analistas disseram que o índice subjacente e a demanda final ficaram abaixo das previsões, indicando uma desaceleração nas pressões inflacionárias – um fator que foi bem recebido pelos investidores.
No entanto, nem todos os dados foram tão encorajadores. O índice preliminar de confiança do consumidor da Universidade de Michigan para outubro foi de 68,9, abaixo do valor esperado pelos analistas, que era de 70,8. Isso pode indicar que o sentimento entre os consumidores americanos está começando a se deteriorar, o que pode afetar o comportamento futuro dos mercados.
Apesar dos sinais mistos, o mercado continua a apostar em um corte nas taxas de juros pelo Federal Reserve na reunião de novembro. De acordo com o CME FedWatch, a probabilidade de um corte de 25 pontos base é de cerca de 88%, enquanto as chances de que o Fed mantenha as taxas inalteradas são estimadas em 12%.
As ações de bens duráveis foram pressionadas, em parte devido à queda de 8,8% nas ações da Tesla. Apesar da revelação do aguardado robotáxi, a empresa não forneceu detalhes sobre quando poderia iniciar a produção em massa nem como enfrentaria questões regulatórias potenciais. Isso gerou preocupações entre os investidores, refletindo na queda das ações da fabricante de veículos elétricos.
Em meio à alta das ações do setor financeiro, o S&P 500 registrou um ganho de 1,95%, enquanto o Índice de Bancos do S&P 500 subiu 4,2%, atingindo seu nível mais alto desde fevereiro de 2022. Os bancos regionais também tiveram um bom desempenho, com o Índice KBW subindo 3,4%, confirmando o forte interesse no setor financeiro em meio às expectativas de mudanças nas taxas de juros.
Na Bolsa de Valores de Nova York, a maioria das ações apresentou ganhos, com quase quatro ações subindo para cada uma que caiu. Foram registrados 455 novos máximos e apenas 44 novos mínimos, destacando o sentimento positivo predominante no mercado.
Na sexta-feira, a bolsa Nasdaq registrou uma predominância notável de ações em alta: 3.142 ações subiram, enquanto 1.088 caíram. A proporção de crescimento foi de 2,89 para 1, indicando um movimento confiante de alta no mercado. O índice S&P 500 registrou 69 novos máximos de 52 semanas e apenas uma baixa, enquanto o Nasdaq Composite mostrou 139 novos máximos e 84 novos mínimos no dia.
Durante a sessão de negociação, as bolsas dos EUA movimentaram US$ 10,27 bilhões, abaixo da média das últimas 20 sessões, que foi de US$ 12,06 bilhões. Isso pode indicar que, apesar do sentimento positivo, os traders estão agindo com cautela enquanto aguardam mais dados e relatórios.
O fator-chave que influenciará a dinâmica dos mercados na próxima semana serão os dados sobre o consumidor dos EUA. Os investidores estarão atentos aos resultados corporativos e às vendas no varejo para avaliar a real força da economia, que, apesar das altas taxas de juros, continua impulsionando os índices de ações.
A temporada de resultados no mercado de ações começou com otimismo. O índice de referência S&P 500 está a caminho de sua quinta semana consecutiva de ganhos, continuando a se mover perto de recordes. Desde o início do ano, o índice subiu mais de 21%, destacando a força da tendência de alta, apesar dos desafios econômicos externos.
Nesta semana, os investidores aguardam a publicação de resultados financeiros de gigantes como American Express, Netflix, United Airlines, Procter & Gamble e vários grandes bancos. Os dados ajudarão a medir como o consumo, que tradicionalmente representa mais de dois terços da atividade econômica nos EUA, está se comportando. Particular atenção será dada ao relatório de vendas no varejo em 17 de outubro, um importante indicador para o mercado.
Apesar das taxas de juros persistentemente altas, as expectativas de que a economia dos EUA consiga evitar uma recessão continuam a se fortalecer. Por exemplo, o Goldman Sachs reduziu a probabilidade de uma recessão nos próximos 12 meses em cinco pontos percentuais, para 15%, com base nos dados recentes de emprego. Isso é mais um sinal de que a economia americana continua resiliente em condições difíceis.
O cenário econômico está mais brilhante do que se imaginava. Apesar dos fracos relatórios do mercado de trabalho em agosto e setembro, novos dados sugerem que os temores de enfraquecimento da economia foram exagerados. Dados de emprego, inflação e serviços sugerem que a economia dos EUA continua a mostrar resiliência, apesar dos desafios dos últimos meses.
O Índice de Surpresa Econômica do Citigroup, que acompanha o quão de perto os dados econômicos reais correspondem às expectativas, voltou ao território positivo pela primeira vez desde maio. O indicador destaca que os dados atuais estão superando as expectativas, proporcionando otimismo.
Mas nem tudo é positivo. O ambiente de consumo está sendo afetado por recentes demissões nos setores financeiro e de tecnologia, pelos efeitos dos furacões no sudeste do país e por uma breve greve dos trabalhadores portuários, segundo Kevin Gordon, estrategista sênior de investimentos da Charles Schwab. Esses fatores estão pesando na economia, aumentando a importância dos próximos relatórios de resultados corporativos.
Os investidores aguardam ansiosamente novos relatórios de ganhos de grandes bancos como Bank of America e Citigroup, que serão divulgados na terça-feira. Esses dados fornecerão uma visão de como as instituições financeiras estão lidando com os desafios atuais e como os consumidores estão se adaptando ao novo ambiente econômico.
Os resultados da American Express fornecerão uma visão importante sobre como os consumidores mais ricos estão gastando, o que é especialmente relevante em um contexto de alta de preços. Peter Tooze, presidente do Chase Investment Counsel, destaca que os dados sobre gastos premium podem fornecer informações sobre a demanda do consumidor entre a classe média alta.
Os investidores também estão atentos aos padrões de gastos dos consumidores de baixa renda, que foram particularmente impactados pelo aumento dos preços nos últimos anos. Brian Jacobsen, economista-chefe da Annex Wealth Management, afirma que os resultados da Netflix serão um indicador importante. Em particular, o número de novos assinantes e a taxa de cancelamento ajudarão a avaliar como os consumidores de baixa renda estão repensando suas prioridades de gastos diante das pressões econômicas.
As empresas que reportam resultados trimestrais enfrentam um grande desafio: para sustentar as elevadas avaliações do mercado de ações, precisam mostrar um forte crescimento nos lucros. As avaliações do mercado agora estão significativamente mais altas do que as médias históricas, colocando pressão sobre os lucros corporativos.
De acordo com os dados mais recentes da LSEG IBES, das poucas empresas que já reportaram, 79% superaram as estimativas dos analistas. Esse número está alinhado com os últimos quatro trimestres, o que indica uma tendência contínua de superação das expectativas.
Nas próximas duas semanas, os investidores aguardam ansiosamente a divulgação dos relatórios de lucros de mais de 150 empresas incluídas no índice S&P 500. Esses resultados serão cruciais para entender a força atual do setor corporativo e sua capacidade de enfrentar os desafios econômicos.
Em sua nota de pesquisa recente, especialistas do UBS Global Wealth Management expressaram confiança de que o terceiro trimestre confirmará a estabilidade do crescimento dos lucros nas grandes corporações. Eles enfatizam que o ciclo contínuo de cortes nas taxas pelo Federal Reserve dos EUA deve proporcionar um estímulo adicional à economia. Taxas de juros mais baixas podem aliviar o peso sobre os cartões de crédito e os empréstimos comerciais, o que, por sua vez, apoiará um crescimento adicional em setores chave da economia.
Com a Reserva Federal afrouxando sua política monetária, as empresas podem se beneficiar de taxas de juros mais baixas, o que ajudará a sustentar um momento positivo no mercado. No entanto, para fazer isso, elas devem continuar a apresentar resultados financeiros fortes que atendam às altas expectativas dos investidores.
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*A análise de mercado aqui postada destina-se a aumentar o seu conhecimento, mas não dar instruções para fazer uma negociação.
