Потребительские настроения растут в ноябре. Основные американские индексы зафиксировали недельный прирост. Китайские ADR падают после разочарования мер стимулирования. Индексы растут: Dow 0,59%, S&P 500 0,38%, Nasdaq 0,09%. Уолл-стрит составляет списки пожеланий Трампа по банковскому капиталу и регулированию SEC.

Рынки на подъеме: Трамп и ставки ФРС подогрели оптимизм

Вечером пятницы индекс S&P 500 ненадолго пересек отметку 6000, завершив неделю с максимальным приростом за весь год. Трамп и его политические перспективы оказали мощное влияние на настроения инвесторов, подстегнув надежды на благоприятные экономические реформы.

Экономический эффект от снижения ставок

Ожидания снижения ставки на 25 базисных пунктов, которые Федеральная резервная система анонсировала на этой неделе, добавили уверенности на фондовых рынках. Эти действия ФРС усилили стремление к росту, что не могло не отразиться на результатах фондовых индексов.

S&P 500 и Dow Jones Industrial Average (DJIA) зафиксировали лучший недельный результат с ноября 2023 года. Nasdaq, в свою очередь, продемонстрировал свою лучшую неделю за два месяца, укрепившись на фоне растущих ожиданий роста экономики и повышения корпоративных доходов.

Политические изменения: что сулит республиканская победа?

Одним из ключевых факторов, оказывающих влияние на фондовые рынки, стала политическая ситуация в США. Победа Дональда Трампа на выборах и возможный контроль Республиканской партии над Сенатом и Палатой представителей создают предпосылки для стабилизации политической ситуации. Многие считают, что это облегчит реализацию амбициозных планов по снижению налогов и дерегуляции, что в свою очередь стимулирует рост корпоративных прибылей и инвестиций.

Трамп и налоговая реформа

Снижение корпоративных налогов и дерегуляция стали главными драйверами роста Nasdaq, который обновил рекорды закрытия за три дня подряд. В результате S&P 500 завершил неделю с 50-м рекордным закрытием в этом году, что подчеркивает силу текущего бычьего тренда.

Майк Диксон, руководитель отдела исследований и количественных стратегий Horizon Investments, отметил: «Хотя отметка в 6000 пунктов имеет психологическое значение, на фоне всех событий этой недели, не думаю, что важно, закроемся ли мы на уровне 6005 или 5995. Рынок все равно показал впечатляющий рост».

Итак, неделя выдалась крайне позитивной для фондовых индексов, а основные события, такие как выборы и решение ФРС, продолжают влиять на финансовые рынки, формируя благоприятные ожидания для инвесторов.

Рынок в плюсе: новости, которые повлияли на рост

Эта неделя принесла множество позитивных новостей для фондовых рынков, и инвесторы активно отреагировали на улучшения в экономике и политике. Как подчеркнул один из аналитиков, «этот поток хороших новостей гораздо важнее того, будет ли индикатор зафиксирован на уровне 6000 или чуть ниже, когда рынок завершит сессию». Всё это превалирует над техническими моментами, подчеркивая сильный оптимизм среди трейдеров.

Индексы на подъеме: Dow на рекорде

Dow Jones Industrial Average подскочил на 259,65 пункта (0,59%), завершив день на уровне 43 988,99. Индекс S&P 500 прибавил 22,44 пункта (0,38%), закрывшись на отметке 5 995,54, а Nasdaq Composite укрепился на 17,32 пункта (0,09%), достигнув 19 286,78.

За неделю все три индекса показали впечатляющий рост: S&P 500 увеличился на 4,66%, Nasdaq прибавил 5,74%, а Dow поднялся на 4,61%.

Рекорды и сильные сектора

Одним из ярких моментов недели стало историческое достижение Dow, который впервые преодолел отметку в 44 000 пунктов. Среди драйверов роста выделяется компания Salesforce, чьи акции поднялись на 3,59%. Всё благодаря информации о планах компании нанять 1000 новых сотрудников для расширения своей деятельности в области искусственного интеллекта через инструмент Agentforce.

Секторы, чувствительные к изменениям процентных ставок, такие как недвижимость и коммунальные услуги, показали лучшие результаты среди 11 групп S&P 500. Это стало возможным на фоне снижения доходности казначейских облигаций, которое продолжалось уже вторую сессию после резкого скачка в результате политических событий.

Четвертый подряд рост

S&P 500 и Nasdaq завершили неделю на позитивной ноте, зафиксировав четвертое подряд повышение. Это подтверждает, что инвесторы уверены в дальнейшем укреплении рынка, несмотря на возможные политические и экономические риски.

Таким образом, неделя выдалась особенно благоприятной для фондовых рынков, подкрепленная позитивными новостями, укреплением крупных компаний и снижением ставок, что в сумме дало сильный импульс для дальнейшего роста.

Тенденции на рынке: доходности и тарифы

Несмотря на позитивные движения на фондовых рынках, базовая доходность 10-летних казначейских облигаций США оставалась на уровне четырехмесячного максимума. Это отразилось на ожиданиях инвесторов относительно темпов снижения ставок Федеральной резервной системой в 2025 году. Рынки скорректировали свои прогнозы в связи с растущими опасениями по поводу введения новых тарифов, предлагаемых администрацией, которые могут вновь усилить инфляционные давления.

Russell 2000: маленькие акции показывают мощный рост

Индекс Russell 2000, представляющий малую капитализацию, показал феноменальный рост на 8,51% за неделю, что стало самым большим недельным приростом с апреля 2020 года. Эксперты полагают, что акции, ориентированные на внутренний рынок США, выигрывают от благоприятных экономических условий, таких как возможные налоговые послабления, ослабление регулирования и меньшая зависимость от внешней торговли и тарифных ограничений.

Оптимизм среди потребителей

Показатели потребительских настроений в США достигли семимесячного максимума в начале ноября. Особенно повысился индекс ожиданий домохозяйств, который стал самым высоким за последние три года. Республиканцы проявляют оптимизм по поводу экономических перспектив, что заметно сказывается на уверенности населения, как показал индекс потребительских настроений Мичиганского университета.

Проблемы в технологическом секторе

Несмотря на общий рост рынка, акции нескольких крупных компаний показали заметное падение. Так, акции Airbnb упали на 8,66% после того, как компания не смогла оправдать ожидания инвесторов по прибыли за третий квартал. Еще хуже дела у Pinterest, чьи акции рухнули на 14% после разочаровывающих прогнозов по доходам.

Китайские компании: снижение интереса

Листинги китайских компаний на американских биржах также потеряли в стоимости. Инвесторы не оценили очередные меры фискальной поддержки со стороны китайского правительства. Так, акции JD.com упали на 6,99%, а Alibaba потеряла 5,94%.

Лидеры и аутсайдеры на бирже

На фоне этих колебаний растущие акции значительно превзошли падающие. Соотношение составило 1,7 к 1 на Нью-Йоркской фондовой бирже и 1,21 к 1 на Nasdaq, что свидетельствует о преобладании позитивных настроений среди инвесторов, несмотря на отдельные неудачи крупных компаний.

Рынок на подъеме: новые рекорды и рост объемов

Индекс S&P 500 зафиксировал 88 новых максимумов за 52 недели и всего 10 минимумов, в то время как Nasdaq Composite преодолел отметку в 211 новых рекордов, несмотря на 108 минимумов. Общий объем торгов на американских биржах составил 15,46 миллиардов акций, что значительно превысило средний показатель за последние 20 торговых дней, равный 12,74 миллиарда.

ФРС и ожидания снижения ставок

На фоне таких рекордов, настроения на рынках поддержали положительные экономические прогнозы от Федеральной резервной системы. В четверг она объявила о долгожданном снижении процентной ставки на 25 базисных пунктов, что помогло укрепить доверие инвесторов. Однако ключевым вопросом остается, насколько долго центральный банк сможет продолжать этот курс, ведь его действия будут зависеть от того, насколько эффективно будут снижаться инфляционные показатели.

Ожидания по инфляции и экономическому росту

По мнению Арта Хогана, главного рыночного стратега B Riley Wealth, отчет по индексу потребительских цен, который будет опубликован 13 ноября, должен подтвердить, что инфляция продолжает снижаться. Данные по инфляции в США на протяжении последних месяцев стали важным индикатором для ФРС, которая пытается сбалансировать свою политику между стимулированием экономики и контролем над ценами.

Трамп и возможные тарифы: риски для цен

Тем не менее, инвесторы обеспокоены возможным повышением тарифов, которое предложено в рамках программы Дональда Трампа. Это может оказать давление на потребительские цены и внести неопределенность в экономику. В то же время, экономические данные продолжают удивлять: недавно опубликованный отчет показал, что экономика США выросла на внушительные 2,8% в третьем квартале, что стало очередным позитивным сигналом.

Прогнозы по ИПЦ: умеренный рост

Экономисты прогнозируют, что индекс потребительских цен (ИПЦ) в октябре вырастет на 2,6% по сравнению с прошлым годом. Это немного больше по сравнению с ростом в 2,4% в сентябре, который стал самым низким за последние три года. Тем не менее, такие темпы остаются значительно ниже пиковых уровней инфляции, которые наблюдались в 2022 году и вынудили ФРС резко повышать ставки.

Влияние инфляции на ставки ФРС: новые прогнозы

С ростом инфляции все более меняется восприятие того, как Федеральная резервная система будет корректировать ставки в будущем. После победы Дональда Трампа на выборах ожидания на рынке претерпели значительные изменения. Согласно данным фьючерсов на федеральные фонды, инвесторы теперь прогнозируют, что ставки будут снижены до 3,7% к концу 2025 года, что на 100 базисных пунктов выше, чем предполагалось в сентябре. Эти корректировки прогнозов основаны на новых экономических и политических реалиях.

Снижение ставок как драйвер роста

Ожидания будущего снижения ставок играют важную роль в поддержке растущих акций, наряду с хорошими результатами корпоративной прибыли и оптимизмом по поводу развития искусственного интеллекта. Инвесторы настроены на то, что мягкая денежно-кредитная политика продолжит стимулировать рост, особенно в секторах, активно использующих новые технологии и инновации.

Рынки готовятся к новым политическим изменениям

Однако первоначальная эйфория на рынках может оказаться под давлением, когда Трамп начнет раскрывать конкретные политические планы и назначать ключевых фигур. По мнению аналитиков UBS Global Wealth Management, победа Трампа пока вызывает у инвесторов больше вопросов, чем ответов. С каждым новым заявлением переходной команды президента рынки будут проверять, как эти изменения повлияют на экономику и финансовые потоки.

Регулирование и возможности для Уолл-стрит

Ожидаемые изменения в политике также породили волны ожиданий в банковской и финансовой сферах. В частности, финансовые учреждения рассчитывают на ослабление регулирования под руководством новой администрации. Уолл-стрит активно готовится использовать эту возможность, надеясь на более лояльную финансовую политику, которая даст импульс к дальнейшему развитию и росту прибыли.

Трамп и лоббисты: подготовка к изменениям в регулировании

После победы Дональда Трампа на выборах финансовые торговые группы активно работают над составлением списков изменений, которые они хотят предложить переходной команде нового президента. Источники в отрасли, пожелавшие остаться анонимными, сообщают, что список предложений, включающих ключевые вопросы регулирования, уже активно разрабатывается для передачи команде Трампа.

Готовность индустрии к действиям

Этот процесс стал результатом многомесячного общения переходной команды с различными отраслевыми группами, юристами и лоббистами. Как сообщают источники, цель этих встреч — подготовить основы для реализации обещаний Трампа после его возможного возвращения в Белый дом в 2025 году. Причем ряд торговых групп готов предоставить свои предложения в срочном порядке, что отражает степень важности этих инициатив.

Возможность для агрессивных шагов

Интенсивность подготовки к возможным изменениям в регулировании подчеркивает стремление новой администрации действовать быстро и решительно. Особенно это касается таких ключевых сфер, как банковский сектор, где уже возникли споры о будущих правилах и нормах.

Банковские группы против Basel III Endgame

Основное беспокойство в банковской отрасли связано с предлагаемыми правилами Basel III Endgame, которые требуют от крупных банков значительно больше капитала для минимизации рисков. Эти меры уже вызвали критику со стороны банковских групп, которые на протяжении нескольких месяцев лоббировали сокращение требований. Теперь же они рассчитывают, что новая администрация либо отменит эти правила, либо предложит более гибкие изменения, чтобы снизить их нагрузку на финансовые учреждения.

Банки требуют облегчения регулирования

Американские банки активно ищут пути для смягчения регулирования, особенно в вопросах, которые сейчас вызывают у них наибольшие трудности. По данным источников, банки хотят освободиться от ряда жестких требований, включая правила справедливого кредитования, с которыми они продолжают бороться в судах. Вдобавок, финансовые учреждения настаивают на упрощении ежегодных стресс-тестов для крупных банков, а также на более легкой процедуре оценки слияний и поглощений.

Смягчение капиталовложений и стандарты Basel

Большие кредитные организации США заявляют, что хотя они поддерживают основные принципы Базельских стандартов — международных норм для банковской отрасли, — они стремятся к более гибким требованиям по капиталу. По словам информаторов, такие изменения позволят оставаться в рамках существующих правил, но снизят нагрузку на банки, обеспечивая большую гибкость при принятии решений. Обсуждения по этим вопросам все еще продолжаются, и лоббистские усилия находятся на ранней стадии.

Проблемы с контролем за банковским сектором

Еще одной важной темой для банков является ужесточение контроля за их деятельностью со стороны Бюро по защите прав потребителей в финансовой сфере (CFPB). Под руководством Рохита Чопры это агентство усилило меры по принудительному исполнению правил, что стало причиной дополнительного беспокойства в банковском сообществе. Вопросы, связанные с деятельностью CFPB, становятся одним из важнейших объектов для лоббистов, стремящихся смягчить влияние таких инициатив на банковские учреждения.