Валютная пара EUR/USD в пятницу вновь показала ощутимое падение. Мы говорили в прошлой статье, что не стоит делать выводы о реакции рынка или результатах заседания ФРС сразу после окончания заседания. Что мы по факту увидели и узнали? ФРС понизила ключевую ставку на 0,25%(как и ожидалось), но при этом риторика Джерома Пауэлла носила несколько «ястребиный» характер. Другими словами, господин Пауэлл допустил, что в декабре регулятор может принять решение не снижать ключевую ставку. Конечно, это не прямой сигнал к паузе, но в то же время глава ФРС призвал рынки не спешить с выводами.

Напомним, что рынок с самого начала года ждет от ФРС максимально агрессивных действий по смягчению монетарной политики. Сейчас – предпоследний месяц в году, у ФРС остается лишь одна возможность снизить ставку. По состоянию на сегодняшний день ставки были снижены два раза – на 0,5% и на 0,25%, что очень сильно резонирует с ожиданиями рынка. Пауэлл же объяснил, что, как и раньше, решения ФРС будут базироваться только на поступающей он информации. Он объяснил, что слишком быстрое снижение ставок также плохо, как и слишком медленное. ФРС следует идти за экономическими данными и принимать верные решения в зависимости от ситуации, считает Пауэлл.

Таким образом, ФРС может понизить ставки еще один раз на 0,25% в 2024 году, может взять паузу, но в любом случае речь уже идет максимум об 1% общего смягчения в текущем году. Напомним, что трейдеры ожидали 6-7 этапов смягчения по 0,25%. А раз ожидали, то отрабатывали авансом именно этот вариант. В итоге, доллар США после заседания ФРС получил сразу два дополнительных фактора роста. Во-первых, Пауэлл допустил паузу. Во-вторых, рынок отработал слишком «голубиный» сценарий, а в реальности смягчение будет гораздо более медленным. Уже в пятницу мы увидели укрепление доллара, что и является истинной реакцией рынка на происходящее.

Напомним, что в пятницу никаких важных публикаций и событий(кроме индекса настроения потребителей в США) не было. Таким образом, вряд ли можно сказать, что рост доллара почти на 100 пунктов не был связан с заседанием ФРС. Поэтому очевидный вывод – доллар вырос именно на заседании ФРС. И еще более очевидный вывод – доллар должен продолжать расти, так как остается перепроданным и недооцененным.

С технической точки зрения, пара EUR/USD заходила в область перепроданности по индикатору CCI, но это не означает, что начнется восходящий тренд. Тренд у нас нисходящий, поэтому любая «бычья» дивергенция или перепроданность – это сигнал к откату или коррекции, не более. Откат мы уже увидели – цена может спокойно продолжать падение. Мы по-прежнему считаем, что доллар должен вырасти до уровней 1,0435, 1,0200 и, может быть, даже до ценового паритета с евро.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 10 ноября составляет 118 пунктов и характеризуется, как «высокая». Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0608 и 1,0837 в понедельник. Старший канал линейной регрессии направлен вниз, глобальная нисходящая тенденция сохраняется. Индикатор CCI заходил в область перепроданности, предупреждая о начале нового витка коррекции, который уже может быть завершен.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0681

S2 – 1,0620

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0742

R2 – 1,0803

R3 – 1,0864

Советуем ознакомиться с другими статьями автора:

Обзор пары GBP/USD.10 ноября. Фунт остановил падение, но БА и ФРС способствуют его падению.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD возобновила нисходящее движение. В последние недели мы говорили о том, что ждем только падения от евровалюты в среднесрочной перспективе, поэтому полностью поддерживаем южное направление тренда. Есть вероятность, что рынок отработал все или почти все будущие понижения ставки ФРС. Если так, то у доллара нет больше причин падать, хотя их и раньше было немного. Короткие позиции можно по-прежнему рассматривать с целями 1,0620 и 1,0608 до тех пор, пока цена остается ниже мувинга. Если вы торгуется на «голой» технике, то длинные позиции можно рассматривать при расположении выше мувинга с целями 1,0901 и 1,0925, но мы бы сейчас никому не советовали длинные позиции.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;

Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;

Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;