Jualan runcit AS meningkat 0.7% pada bulan September, lebih daripada dua kali ganda anggaran konsensus sebanyak 0.3%. Jualan runcit meningkat selepas harga petrol meningkat. Walau bagaimanapun, beberapa petunjuk keadaan sektor perkhidmatan dan data awal mengenai transaksi kad kredit menunjukkan bahawa perbelanjaan pengguna telah perlahan berbanding bulan Ogos.

Pengeluaran perindustrian keseluruhan meningkat 0.3% pada bulan September, sedikit lebih rendah daripada pertumbuhan Ogos sebanyak 0.4% tetapi lebih tinggi daripada ramalan. Secara keseluruhan, laporan ini kelihatan baik untuk Rizab Persekutuan, kerana inflasi semakin perlahan tanpa tanda-tanda kemerosotan ekonomi, yang biasanya berlaku. Akibatnya, Fed mempunyai lebih banyak ruang untuk membenarkan sama ada akhir kitaran kenaikan kadar atau tempoh yang lebih lama kadar tinggi sebagai cara untuk memerangi inflasi, kerana tidak ada keperluan segera untuk menurunkan kadar kerana kemelesetan yang akan datang.

Ancaman peningkatan di Timur Tengah agak berkurang, menyebabkan peningkatan selera risiko dan memberi sedikit tekanan pada Dolar AS. Pada bulan Oktober, kebanyakan indikator ekonomi utama di AS melepasi jangkaan, menonjolkan kekuatan ekonomi AS, yang menyokong permintaan untuk Dolar. Bagi euro, risiko yang paling ketara pada masa ini adalah harga tenaga, kerana gas asli di bursa TTF, setelah pembetulan dari 13 hingga 16 Oktober, diperdagangkan lebih tinggi lagi, menambah tekanan tambahan pada mata wang Eropah.

NZD/USD

Harga pengguna di New Zealand meningkat 5.6% tahun ke tahun pada suku ketiga, lebih perlahan daripada kenaikan 6.0% pada suku kedua, yang berada di bawah ramalan kami sebanyak 6.1% dan lebih rendah daripada unjuran Penyata Dasar Monetari (MPS) Ogos Reserve Bank of New Zealand sebanyak 6.0%. Kejutan datang dari sektor barangan yang boleh diperdagangkan. Walaupun inflasi teras masih meningkat, angka-angka itu bertambah baik, yang mungkin akan menggembirakan RBNZ. CPI tanpa makanan, bahan api, dan tenaga turun kepada 5.2% tahun ke tahun (sebelum ini 6.1%). Inflasi dalam sektor perkhidmatan juga menurun daripada 6.1% kepada 5.6%.

Kemajuannya jelas, mengurangkan kemungkinan RBNZ menaikkan kadar faedah dalam jangka masa terdekat.

Data yang dikeluarkan memberi RBNZ peluang untuk berhenti seketika, yang jelas merupakan isyarat penurunan harga untuk kiwi. Sekarang, peniaga akan memberi tumpuan kepada Laporan Pasaran Buruh suku tahunan pada 1 November, dan dalam dua minggu akan datang, kiwi kemungkinan akan mengalami sedikit tekanan.

Kedudukan NZD pendek bersih jatuh sebanyak 205 juta kepada -247 juta pada minggu pelaporan, dan kedudukan spekulatif kini neutral. Harga berada di atas purata jangka panjang dan mempunyai kecenderungan kenaikan harga.

Dolar New Zealand menonjol daripada kebanyakan mata wang komoditi kerana ia cuba untuk membangunkan pergerakan menaik berbanding USD. Ini sebahagian besarnya disebabkan oleh ramalan kadar faedah RBNZ, yang membayangkan peningkatan dalam penyebaran hasil yang memihak kepada NZD pada 2024, serta peningkatan dalam kedudukan perdagangan disebabkan oleh ancaman penurunan kelembapan China. Ini telah membawa kepada peningkatan dalam hasil bon kerajaan. Walau bagaimanapun, sejak laporan CFTC dikeluarkan sebelum laporan inflasi, kita boleh menjangkakan pembetulan dalam jangkaan NZD dalam masa terdekat.

Seminggu yang lalu, kami menjangkakan NZD/USD akan melepasi rintangan pada 0.6030/50, tetapi laporan inflasi mengganggu rancangan ini, jadi kemungkinan kenaikan selanjutnya telah menurun. Berdagang dalam julat dengan sokongan pada 0.5850 sebagai jalur bawah dan tahap pertengahan saluran pada 0.6000/10 sebagai jalur atas lebih berkemungkinan.

AUD/USD

Indeks inflasi bagi suku ketiga akan diterbitkan minggu depan. Ramalan turun naik sekitar 1.1% suku ke suku, dan walaupun ini sedikit lebih tinggi daripada suku sebelumnya, tidak ada keraguan mengenai trend penurunan inflasi. Untuk dasar monetari, penurunan kadar inflasi yang berterusan tetap menentukan.

Kelembapan pertumbuhan harga akhir tahun sebahagiannya disebabkan oleh kesan asas, kerana angka tinggi pada suku ketiga dan keempat 2022 akan mulai melemah. Faktor dalaman akan terus berkembang dalam kepentingan, kerana faktor global, terutamanya inflasi AS dan kelembapan pertumbuhan China, akan menjadi kurang ketara.

Kedudukan jual AUD bersih telah diperbetulkan oleh 241 juta kepada -4.925 bilion, menunjukkan kecenderungan menurun. Harga tidak menunjukkan arah yang berbeza.

AUD / USD kekal di atas tahap sokongan pada 0.6288, tetapi ia gagal memulakan fasa pembetulan yang kukuh. Arahnya tidak jelas, dan senario yang paling mungkin diperdagangkan dalam julat 0.6288 hingga 0.6440/50.