La paire EUR/USD n'a montré aucun mouvement intéressant vendredi mais est restée au-dessus de la ligne de la moyenne mobile. En principe, un événement est venu gâcher la semaine dernière — ou, plus précisément, la réaction du marché. Jeudi, la Banque centrale européenne a conclu sa dernière réunion en 2024, et il a été annoncé que les trois taux d'intérêt clés avaient été abaissés, comme prévu. Bien sûr, le marché avait anticipé cela à l'avance. On pourrait même dire que la récente correction à la baisse était la préparation du marché à la baisse des taux de la BCE. Cependant, une question intrigante se pose : le dollar américain va-t-il monter après que la Réserve fédérale a abaissé ses taux cette semaine ? Et une autre question : pourquoi la livre sterling a-t-elle augmenté ?

Comme mentionné à plusieurs reprises, le marché réagit de manière unilatérale aux données et aux fondamentaux entrants. Les facteurs qui soutiennent le dollar conduisent, au mieux, à une correction, tandis que ceux qui soutiennent l'euro entraînent une nouvelle tendance de croissance. Si le marché a intégré la baisse des taux de la BCE ces dernières semaines, depuis combien de temps intègre-t-il la baisse des taux de la Fed ? Ou bien est-ce que cela n'a aucune importance ?

Cette semaine, nous pourrions trouver la réponse à la question : le marché négocie-t-il de manière logique et raisonnable ? Si, mercredi soir, nous assistons à un nouvel effondrement du dollar (indépendamment de la décision de la Fed), cela signifiera que le marché continue d'utiliser n'importe quelle raison formelle pour vendre la monnaie américaine. Un résultat logique serait une hausse du dollar, car il baisse depuis deux ans maintenant, donc tout le cycle de l'assouplissement de la politique monétaire de la Fed devrait déjà avoir été pris en compte.

Il sera également possible d'évaluer le sentiment du marché en observant lundi et mardi. Aucun rapport important n'est prévu ces jours-là. Si le dollar parvient à se déprécier même pendant cette période, il ne devrait y avoir aucun doute sur la direction que prend le marché. La paire n'a pas réussi à se consolider en dessous de la ligne critique dans le cadre temporel quotidien, ce qui indique que la tendance haussière à moyen terme reste intacte. De nombreux cas où l'indicateur CCI est entré en zone de surachat et plusieurs divergences baissières n'ont conduit qu'à une légère correction.

En principe, le marché peut continuer à vendre le dollar pendant longtemps, car ce n'est qu'une question de volonté. Depuis deux ans, il réagit à la baisse de l'inflation, qui devait forcément conduire la Fed à assouplir sa politique monétaire. Maintenant, il pourrait intégrer l'assouplissement effectif de la politique monétaire. Ce scénario ne peut pas non plus être exclu. Par conséquent, comme auparavant, nous pensons qu'une hausse longue et robuste du dollar américain est logique et naturelle. Cependant, en ce moment, même sur le cadre temporel de 4 heures, il n'y a aucune raison d'attendre une baisse de la paire. La correction est faible, le prix est de nouveau au-dessus de la moyenne mobile, et les conditions de surachat ne semblent plus avoir d'importance.

La volatilité moyenne de l'EUR/USD au cours des cinq derniers jours de trading en date du 16 septembre est de 44 pips, ce qui est considéré comme moyen. Nous prévoyons que la paire se déplacera entre les niveaux de 1.1031 et 1.1119 lundi. Le canal de régression linéaire supérieur pointe vers le haut, mais la tendance baissière générale reste intacte. L'indicateur CCI est entré trois fois dans la zone de surachat, signalant un potentiel basculement vers une tendance baissière et soulignant combien la montée récente est illogique. Cependant, pour l'instant, nous ne constatons qu'une légère correction.

Niveaux de Support les plus proches :

• S1 – 1.1047
• S2 – 1.0986
• S3 – 1.0925

Niveaux de Résistance les plus proches :

• R1 – 1.1108
• R2 – 1.1169
• R3 – 1.1169

Recommandations de Trading :

La paire EUR/USD continue de se déplacer faiblement vers le sud. Dans les analyses précédentes, nous avons mentionné que nous nous attendons à une baisse de l'euro à moyen terme, car tout nouveau mouvement haussier semblerait absurde. Il est possible que le marché ait déjà intégré toutes les futures baisses de taux de la Fed. Si tel est le cas, le dollar n'a plus de raison de baisser. Les positions courtes peuvent être envisagées tant que le prix reste en dessous de la moyenne mobile, avec des objectifs à 1.0986 et 1.0925. Les données macroéconomiques américaines continuent de créer des difficultés pour le dollar, et le marché hésite toujours à l'acheter.

Explications des Illustrations :

Canaux de Régression Linéaire: aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux sont dirigés dans la même direction, cela indique une tendance forte.

Ligne de Moyenne Mobile (paramètres 20,0, lissée) : définit la tendance à court terme et la direction dans laquelle le trading doit être effectué.

Niveaux de Murray: niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.

Niveaux de Volatilité (lignes rouges): le canal de prix probable dans lequel la paire passera les prochaines 24 heures, basé sur les indicateurs de volatilité actuels.

Indicateur CCI: entrer dans la zone de survente (en dessous de -250) ou la zone de surachat (au-dessus de +250) indique une inversion de tendance imminente dans la direction opposée.