EUR/USD a bondi jeudi. Certes, ce rallye ne valait que 60 pips au cours de la journée, mais comparé à la volatilité de 20 pips la veille, même un tel mouvement semblait "énorme". Pour donner un peu de contexte, le principal mouvement a eu lieu après la publication des données sur l'inflation aux États-Unis, qui a ralenti à 3,0% en juin au lieu des 3,1% prévus. Nous avions supposé que même un chiffre de 3,1% provoquerait la baisse du dollar, sans parler d'un ralentissement plus marqué de l'inflation américaine...

Ainsi, le dollar continue de chuter, remettant en question toute l'image technique de l'année passée. Oui, le contexte macroéconomique des États-Unis a laissé à désirer au cours des trois derniers mois, mais en même temps, nous ne pouvons nier le fait que la Banque centrale européenne a abaissé les coûts d'emprunt. Nous avons une situation où le marché prend en compte le contexte macroéconomique mais ignore le contexte fondamental. Ainsi, en général, la nature du mouvement reste la même. L'euro profite joyeusement de chaque opportunité qui se présente, tandis que le dollar continue de chuter, que ce soit pour des raisons valables ou non.

Nous ne pouvons pas dire qu'il était illogique que le dollar baisse hier. En effet, un ralentissement plus marqué de l'inflation rapproche la Réserve fédérale de la première baisse de taux depuis longtemps. Mais nous souhaitons également rappeler que les deux derniers rapports sur l'inflation ont également provoqué une forte baisse du dollar. Et au cours des deux derniers mois, le ralentissement a été de 0,1%, et dans l'un des deux cas, il correspondait aux prévisions. Ainsi, les trois derniers rapports sur l'inflation montrent une seule chose : le marché utilise n'importe quel prétexte pour vendre du dollar.

De notre point de vue, les perspectives de l'euro restent assez contradictoires. Supposons que la Fed commence à baisser les taux en septembre (ce que le marché a déjà anticipé au début de l'année), mais comment pouvons-nous justifier la hausse de l'euro et la baisse du dollar si la BCE baisse également les taux directeurs en même temps ? Quelle que soit la manière dont vous regardez cela, le dollar ne devrait pas chuter longtemps ni de manière significative. Cependant, dans un avenir proche, le tableau technique global pourrait encore changer. Ces changements devront être pris en compte pour élaborer une nouvelle prévision pour les mois à venir. Pour l'instant, nous conseillons de surveiller de près le niveau de 1.0917, qui sert de dernier sommet local sur le graphique à 24 heures. Si l'euro dépasse cette marque, il est très probable que nous assistions à un mouvement à la hausse pendant un certain temps. En même temps, nous supposons que la croissance de l'euro se terminera entre les niveaux de 1.09 et 1.10, car au cours des neuf derniers mois, la paire a principalement oscillé entre 1.10 et 1.0650.

La volatilité moyenne de la paire EUR/USD au cours des cinq derniers jours de trading au 12 juillet est de 42 pips, ce qui est considéré comme une valeur très faible. Nous prévoyons que la paire évoluera entre 1.0825 et 1.0909 vendredi. Le canal de régression linéaire supérieur est orienté vers le haut, mais la tendance baissière globale reste intacte. L'indicateur CCI est entré dans la zone de survente, mais il a déjà été plus que compensé par la correction haussière.

Niveaux de support les plus proches :

S1 - 1.0864

S2 - 1.0803

S3 - 1.0742

Niveaux de résistance les plus proches :

R1 - 1.0925

R2 - 1.0986

R3 - 1.1047

Recommandations de trading :

L'EUR/USD maintient une tendance baissière globale, bien qu'il continue de monter sur le graphique de 4 heures. Dans les analyses précédentes, nous avons dit que nous attendions la poursuite de la tendance baissière globale. Cependant, pour l'instant, nous ne pouvons nier que l'euro augmente à nouveau pour des raisons compréhensibles. Malheureusement, le marché comme les données macroéconomiques sont contre le dollar en ce moment. Nous croyons que l'euro ne peut pas entamer une nouvelle tendance globale actuellement, alors que la BCE assouplit sa politique monétaire. Très probablement, la paire continuera de fluctuer entre les niveaux de 1.0650 et 1.1000. Les traders peuvent opter pour des positions courtes dans la partie supérieure de cette fourchette et après que le prix se soit consolidé en dessous de la moyenne mobile. Les cibles se situent autour du niveau de 1.0681.

Explication du graphique :

• Canaux de régression linéaire – Aide à déterminer la tendance actuelle. Si les deux sont orientés dans la même direction, cela signifie que la tendance est actuellement forte.
• Ligne de moyenne mobile (paramètres 20.0, lissée) – Détermine la tendance à court terme et la direction dans laquelle le trading doit actuellement être effectué.
• Niveaux de Murray – Niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.
• Niveaux de volatilité (lignes rouges) – Le canal de prix probable dans lequel la paire passera le jour suivant, basé sur les indicateurs de volatilité actuels.
• Indicateur CCI – Son entrée dans la zone de survente (en dessous de -250) ou dans la zone de surachat (au-dessus de +250) signifie qu'un retournement de tendance dans la direction opposée est imminent.