即將到來的一週預計會非常熱鬧。早在週一,EUR/USD 貨幣對可能會因美國總統候選人唐納德·川普的暗殺企圖而表現出波動加劇。儘管此事件與貨幣市場的關係間接,但交易者可能會對賓夕法尼亞州的槍擊事件作出情緒反應。主要原因在於現在川普已經成為總統選舉中的明顯領先者。
在對拜登造成災難性影響的辯論之後,前總統的支持率開始上升,但現在特朗普無論拜登是否仍然是候選人,還是被卡馬拉·哈里斯(或任何其他民主黨競爭者)取代,都可能變得對民主黨人遙不可及。博彩公司現在認為特朗普勝出的可能性是“最有可能的”。對共和黨勝利的押注激增:在暗殺未遂事件之前,他的勝率估計在58-60%,現在達到了70%。《每日电讯报》在評論此次刺殺未遂事件時寫道,“這是美國數十年來最重要的政治時刻,將使唐納德·特朗普重返白宮。”
市場不太可能忽視這一事件。據《金融時報》記者稱,早在1981年,共和黨總統羅納德·里根在一次暗殺未遂事件中倖存後,其支持率也上升。在那一天,美國股市在收盤前下跌。次日,標準普爾500指數上漲超過1%,十年期國債收益率下降9個基點。
當然,將43年前的事件(和市場反應)與今天的現實相比是不準確的。但特朗普現在“距離總統之位只有一步之遙”這一事實,交易員們不太可能忽視。可以推測,美元將對共和黨候選人的位置做出積極反應。例如,在與拜登的辯論後,美元在市場上走強。甚至當時,ING貨幣策略師指出,投資者“建立了特朗普與美元走強之間的明確聯繫”,考慮到通貨膨脹的保護主義措施、加劇的地緣政治風險(與中國的貿易戰)以及減稅政策。德意志銀行的專家甚至將特朗普的回歸與EUR/USD貨幣對的未來平價等同起來。根據該銀行的分析師,對中國和其他國家提高關稅將對美國產生通脹影響,對世界其他地區產生通縮影響。德意志銀行策略師認為這樣的情景將顯著加強美元。
然而,即將到來的一周並不僅僅關乎“特朗普”。例如,週一我們將了解到中國經濟增長的關鍵數據。預計中國第二季度GDP同比增長5.1%,略低於第一季度的5.3%。如果事與預期,數字顯示出下降趨勢(尤其是低於5.0%的目標),美元可能會在避險情緒上升的情況下獲得支持。
在週一美國交易時段,將發布紐約聯邦儲備區製造業指數(基於製造商的調查指標)。自2023年12月以來,該指數一直處於負值區,但在6月升至-6.6點,預計7月也將顯示正向動態(-5.5點)。
週一,美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾也將發表講話。在過去兩週內,他已經在辛特拉論壇和美國國會發表了數次講話。但他所有的講話都是在關鍵通脹數據發布之前進行的。美國消費者價格指數再次出現“紅色”,而生產者價格指數則為“綠色”。在這些數據發布後,9月份降息的概率增加到幾乎90%。市場上也有人談論在12月份會議上再進行一次降息的可能性。如果鮑威爾持謹慎態度,並對2024年進行兩次降息的前景表示懷疑,美元可能會在市場過高期待的情況下獲得顯著支持。
週二,我們將了解到德國ZEW指數的數值(預計將呈下降趨勢)以及美國零售銷售的數據。預計零售銷售將減少0.2%,而不包括汽車銷售在內的數量預計將增長0.1%。
在同一天,聯邦儲備委員會成員Adriana Kugler將發表講話。她可能會對最新的報告進行評論,並探討貨幣政策放鬆的前景。
週三,美國將公佈幾份宏觀經濟報告。具體而言,我們將了解到6月建築許可證的發放量(預期為正的動態)。將公佈工業生產的數據(預期為0.4%,之前的數值為0.9%)和製造業生產的數據(-0.3%,之前的數值為0.9%)。
此外,週三還有兩位美聯儲代表發表講話:董事會成員Christopher Waller和里士滿聯儲主席Thomas Barkin。
星期四,EUR/USD交易員將關注歐洲中央銀行會議。根據普遍預測,央行將在7月會議後維持所有貨幣政策參數不變。這是基礎且最可能的情景。關於歐洲央行未來行動方案的懸念依然存在。歐元區通脹在6月放緩至2.5%,而核心通脹則保持在2.9%(預測值為下降至2.8%)。因此,9月份降息的前景尚未確定:在演講中,歐洲央行行長Christine Lagarde對此較為謹慎。預計在7月會議後,歐央行也會避免直接指明方向,但局勢將朝某一方向傾斜。唯一貨幣的反應將與此相應。如果歐央行對9月份降息表示質疑,歐元在市場上的地位將增強。否則,7月會議的受益者將是EUR/USD的賣家。
星期五,EUR/USD對應的經濟日曆上沒有重要報告。但當天會有多位美聯儲代表發表講話。包括舊金山聯儲主席Mary Daly、紐約聯儲主席John Williams、亞特蘭大聯儲主席Raphael Bostic,以及聯邦儲備委員會成員Michelle Bowman。他們對最新通脹報告的評估可能會對美元產生重大影響。
因此,即將到來的一週將充滿波動。從星期一的第一分鐘起,我們將見證市場對唐納德·特朗普遇刺未遂事件的反應。這是一種「黑天鵝」事件,可能拯救美元免於進一步下跌。此外,如果美聯儲代表對12月再次降息表示懷疑,則可能給美元帶來生機。與此同時,關於中國經濟增長的「紅色」報告,及歐央行7月會議的鴿派結果,也可能使EUR/USD走勢逆轉。
換句話說,這週不會無聊。「繫好安全帶」,準備好迎接新的工作週吧。
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*这里的市场分析是为了增加您对市场的了解,而不是给出交易的指示。