Trade Analysis & Reviews: 02.06.2023 -...

02.06.2023 09:45 AM

美元失去高度，欧元接过增长的接力棒。美联储加息的上升受到质疑。

美元在美联储代表的“鸽派”评论和美国令人失望的宏观数据后急剧下跌。在这种情况下，欧元活跃起来，稳步增长。然而，分析师们预计美元将在不久的将来恢复，欧元也将稳定。

周四晚上，6月1日，美元对其他货币显著下跌，尤其是对欧元。周五，6月2日，这种趋势继续。美元走弱的关键因素是市场对美联储加息的预期未能实现。目前，市场参与者只有24%的可能性认为会有加息（25个基点）。这个问题将在6月14日的FOMC会议上解决。然而，一些分析师预计利率将在7月底前上升。

对于利率预期和美元走势，费城联邦储备银行主席帕特里克·哈克尔的评论产生了负面影响。据他所说，监管机构应该在加息周期中暂停。这些言论动摇了美元的立场，之前美元还受到对美国国债上限的担忧的支持。现在这个问题已经解决了。美国参议院通过了一项法案，根据该法案，美国国债上限（31.4万亿美元）的限制被暂停。这消除了违约的可能性，并加强了市场的风险偏好。在这种情况下，对绿色美元的压力加大，它失去了额外的支持。

對美元的另一個負面因素是令人失望的美國統計數據。美國製造業商業活動數據的某些軟弱性也成為支持美聯儲暫停加息的主要論據。根據最新報告，5月ISM製造業採購經理人指數下降至46.9點。專家強調，這表明美國的生產活動大幅下降。

此外，就業數據的混合數據反映出美國私人雇傭的增長，而初次申請失業救濟金的數量則顯示出勞動力市場的緊張。在ISM公佈後，EUR/USD匯率急劇上漲至1.0750。同時，美國就業數據的混合數據為這對貨幣提供了有力的支持。根據ADP的報告，上個月私人雇傭增加了27.8萬人，超過了預期的17萬人。

市场关注的焦点是即将于6月2日星期五公布的美国劳动力市场报告。根据初步估计，美国经济在5月份创造了19.5万个新工作岗位（非农业部门）。值得注意的是，这一数据在4月份为25.3万个。同时，该国的失业率可能会从之前的3.4%上升至3.5%。至于平均工资增长速度，专家们预计其将放缓。

在EUR/USD货币对的复杂局面中，下降趋势占主导地位，但呈中性姿态。根据技术图表，该货币对受到动态阻力水平的限制，例如100日指数移动平均线（EMA），该线接近1.0772。下一个关键水平是心理关口1.0800。在6月2日星期五早上，EUR/USD货币对交投于1.0776附近，试图上涨。

綠色美元的當前下跌使歐元受益，自歐元區經濟數據出現積極變化後，歐元穩步上漲。歐洲貨幣在歐洲統計局的初步評估後得到了加強，該機構報告稱，5月份通脹率從7%下降到6.1%。然而，這低於經濟學家預測的6.3%。同時，歐盟的核心通脹率，被認為是更重要的指標，下降到5.3%（從之前的5.6%）。值得注意的是，專家預計其將下降至5.5%。

据分析师们认为，欧元区通胀的轻微下降不太可能让欧洲央行停止货币政策收紧周期。货币策略师Nomura持有类似的观点：“目前，欧盟的基础通胀率仅下降了0.4％，降至5.3％的水平。因此，欧洲监管机构仍然远未完成货币政策紧缩周期。”欧洲央行主席克里斯汀·拉加德此前发表了“鹰派”言论，强调目前没有明确的证据表明欧元区的基础通胀率已经达到峰值。

在接下来的几个月里，欧洲央行将密切关注欧盟的基础通胀率和服务价格，特别是这些指标的月度动态。这些措施是必要的，以确定货币政策的进一步方向，并确定在这种情况下是否应该停止加息周期。

根据野村经济学家的观点，欧洲央行将在不久的将来再次提高利率两次（即在6月和7月各提高25个基点）。这是必要的，以使最终利率达到3.75％。只有在欧盟基础价格的动态足够放缓的情况下，监管机构才能开始结束利率上升周期。该银行认为，欧洲央行的第一次降息将比市场预期晚得多，即到2024年底。

据分析师们认为，欧洲整体通胀的下降将成为欧元的积极因素。然而，从长期来看，美元也不太可能处于劣势，因为它的当前下降是短暂的。在这种情况下，专家总结说，EUR / USD可能会在年底上升至1.1500。

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*这里的市场分析是为了增加您对市场的了解，而不是给出交易的指示。

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